浙江民间借贷融资规模达千亿

　　目前，有报道称中国的“地下金融”规模近一万亿，引起了社会各界的广泛关注。在中国的“地下金融”活动中，浙江的民间借贷很有特色。本次调查样本为富阳、永康、瑞安、温州和台州的200多家民营企业和100多位个体工商户，及当地的人民银行、商业银行、税务和工商管理等部门。

　　民间借贷的补充作用

　　民营经济发达是浙江经济的一大特色。2003年浙江全省生产总值9200亿元，增量的70.2%来自于民营经济；全省年销售收入上亿元的民营工业企业已达1367家，其中年销售收入在10亿元以上的有78家。

　　而民营经济的发展离不开金融支持。2001年，浙江省中小企业向正规金融机构申请贷款金额满足率为78%，比全国平均水平高9.5个百分点；2002年贷款满足率达到93.3%。尽管正规金融体系在支持民营经济方面发挥着重要作用，但是许多民营中小企业、个体工商户由于资信条件、抵押担保等方面的劣势，很难从正规金融机构申请到贷款。民间借贷、商业信用等融资形式成为必要的补充。

　　浙江省民营经济的金融支持系统呈现典型的二元结构特征，形成通过国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行等正规金融机构融资，与通过发起人股权融资、民间借贷和商业信用等非正规金融融资并存的格局。

　　这种民间借贷以人际关系为基础。大部分民间借贷只打借条，而且，借据上只列出借贷双方姓名和金额，利率有口头协商或随行就市，期限大多不确定，债权方可随时收回贷款。民间借贷形成的信用关系，符合个体私营经济资金需求短、小、频、急的特征，成为个体工商户和初创中小企业理想的融资途径，对民营经济发展起到一定的支持作用。

　　融资规模1500亿

　　据调查发现，中小企业的民间借贷资金主要用于生产经营。例如，在乐清市调查时发现，主导行业低压电器生产企业中，有集资行为的企业占当地全部有集资行为企业家数为52%，集资额占71%。

　　不过借贷资金也出现游资化倾向，有些企业、个体工商户通过民间借贷获得资金以后，转而去炒作房地产、钢材、煤炭等“过热”产品，或者去投资购买小水电、小船厂等项目。如丽水某房地产公司2004年8月末，通过民间借贷资金余额达到2亿元，大部分资金用于炒作楼盘。

　　伴随着民间借贷资金游资化倾向的出现，资金流向省外的比重提高。金华兰溪市水泥企业以集资、集股方式募集的资金约20亿元，其中约8亿投向外地；据当地人民银行调查统计估算，2004年以来温州和台州两地仅企业集资规模已经分别达到110亿元和100亿元。丽水仅小水电开发投资流出省外的民间资金就达40亿元。

　　宏观调控以来，民间借贷利率明显高企。人民银行温州市中心支行对300个民间利率监测点的月加权平均利率，2003年在8‰—9‰间，2004年4月以来大幅提高，近几个月基本在12‰左右。10月底加息后也推动了民间利率上涨。

　　对五个地区224家中小企业、119位个体工商业者的调查结果显示，他们的融资来源中有54%来自银行或信用社等正规金融机构，其余46%是来自非正规金融途径，包括地下金融机构、企业相互拆借、商业信用、内部集资等。私人性质的金融机构包括典当公司、寄售店等；其他途径包括：集资，自有资金(主要是小规模的家族生意)等。

　　调查结果显示，民营企业从银行和信用社的融资比重并不算低。许多民营企业是地方经济的重要支柱，因此，地方政府或多或少会给予政策上的支持。效益好、信用较高的民营企业也是正规金融机构争相放贷的焦点，其资金需求往往能通过正规金融途径得到满足，且融资成本相对于从非正规金融途径融资要低一些。

　　而个体工商户在向银行等正规金融机构融资时往往无法提供合格的担保物，正规金融机构对个体工商户贷款的资信调查成本过高、贷款风险控制较难，单笔借款数额小、收益少。

　　另外，个体工商户的经营存在较大波动性，资金需求也有较大的不确定性。在急需资金时通过正规金融途径很难及时得到满足，因此更多的求助于非正规金融途径。在走访华丰典当公司时，其经理介绍说，他们最快时半小时便能使借款客户拿到资金。

　　按照中国人民银行杭州中心支行汇总的全省各市、地中心支行上报的不完全统计数据估算，中国人民银行杭州中心支行估计全省民间融资规模在1300—1500亿左右。

　　中小企业与民间借贷

　　在调查中，绝大多数的受访者认为民间借贷对民营企业、个体工商户的经营和生产起了一定的促进作用，认为没有作用的仅占8.45%。

　　从民间借贷的需求角度分析，一方面，银行、信用社等正规金融机构提供金融服务的限制条件过多，尤其是对中小企业有一定程度的"排斥"心理，中小企业普遍存在"贷款难"问题。如我们在走访永康市东街五金机械厂时，该厂经理特别提到，其开户银行的客户经理在其想要贷款的时候并不是协助其解决问题而是推托责任让他自己去找有贷款审批权的领导，服务不够周到，客户经理素质有待提高。另一方面，民营企业的绝大部分是中小企业，而其自身往往存在诸如会计制度不严格、自身资质差、倒闭歇业率较高、企业经营风险高等问题，银行出于控制风险考虑而"难贷款"。

　　从民间借贷资金供给角度分析，浙江蕴藏着数额不菲的闲散资金，客观上为非正规金融的生存创造了资金条件。

　　据估算，2003年浙江省约有3000亿元的民间闲散资金。中国资本市场金融投资品种类较少，个人投资渠道单一，加之，近年来银行存款利率低，城乡居民以及部分企业手中大量的闲置资金急于寻求比银行存款更高回报率的出路。民间借贷组织以高利息吸收资金迎合了这种投资需求。

　　另外，也有一些民间金融组织通过从正规金融机构取得贷款再转贷给中小企业的情况，如永康市长恒工具有限公司的总经理就反映，民间放贷者资金来源有二：其一是自有资金，其二是银行贷款(企业通过转贷赚取利差收益)。资金的供求关系催生了民间借贷，成为我国市场经济发展过程中的一个必然现象。

　　当然，企业在民间借贷过程中也尝到了苦头。在与永康市国税局负责人的座谈中，该负责人就提到了永康棉纺厂的例子：成立于上世纪90年代初的永康棉纺厂在建厂初期通过民间借贷月息达5%，十余年下来依靠从银行取得贷款来支付民间借贷的本息，最后，企业不堪重负于2003年8月被一家民营企业以3000万元的价格收购。民间借贷往往会给中小企业带来沉重的负担，高额的利息也会迫使企业行为更为冒险，不利于企业长期健康稳定的发展。

　　将民间金融"拉"出地面

　　2003年浙江省民营中小企业通过民间借贷的规模大约为1400亿元左右。浙江民间借贷的存在主要原因可以总结为：由于正规金融机构提供贷款服务的限制条件较多，中小企业、个体工商户因无法提供担保或抵押物而难以获得贷款；民营、个体经济发展快，中小企业资金需求具有"急、频、少、高"的特点，而民间借贷组织恰好适应了这种需求特点；浙江民营经济发达，民间闲置资金较多，为民间借贷提供了充足的资金保证。

　　在这样的情况下，对待民间金融不能一味采取"关门政策"，必须区别对待，"堵"、"疏"结合，将民间金融资金"拉"出地面，要最大限度发挥其积极作用。

　　中小企业的信用担保、信用管理等等配套服务欠缺是普遍现象，这无疑阻滞了中小企业从正规金融机构贷款融资。

　　2003年初，浙江省共有中小企业信用担保机构88家，累计担保企业3667户，累计担保总额45.9亿元，但是担保总额不及全省信贷总额的1%。因此，除了继续完善民营中小企业信用担保体系之外，还需要尽快建立中小企业信用管理体系，将中小企业的公共信用记录，如纳税、债务、资质等信息完整保存下来，作为金融机构发放小额贷款的依据。征信体系建设与维护需要政府有关部门的协作以及地方政府的投资支持。

　　只要有益于企业和地方经济的发展，民间金融活动就不应限制，但要监督其运营，逐步形成风险自负与风险内敛机制。风险自负就是说要让民间金融真正形成"经济责任自担"，政府的义务是风险提示，但不为风险损失"买单"，风险和责任自负，是最终形成风险内敛机制的必要条件。

　　此外，商业银行应转变观念、控制成本、实现金融创新，满足中小企业全方位、多层次的金融服务需求，积极灵活运用各种金融工具为中小企业提供结算、汇兑、转账及财务管理、咨询评估、资产清算等方面的配套服务，培养高素质的客户经理团队，降低运营成本。在经济相对发达、信用观念强的农村地区，可以尝试拓展"个人理财"业务，从而将更多的民间资金纳入到正规金融渠道中来。

　　继续开展组建民营银行的试点。永康市华丰典当公司的实践证明，民营金融机构具有较为合理的产权结构，往往会更注重风险的控制和商业机会的把握，该公司80%以上的业务量与中小企业相关的。